文章大纲：

• 1、互联网金融可能面临哪些风险？如何避免？
• 2、若金融系统被黑客入侵会出现什么现象?
• 3、电子支付面临恶意诈骗新挑战无现金社会还有多远？

互联网金融可能面临哪些风险？如何避免？

之一是信用违约风险，即互联网理财产品能否实现其承诺的投资收益率。例

如，阿里巴巴的余额宝当前的收益率低于5%，且余额宝的性质是货币市场基金。但百度百发的预期收益率高达8%，这就不由得让我们想问，百发最终投资的基础

资产是什么?在全球经济增长低迷、中国经济潜在增速下降、国内制造业存在普遍产能过剩、国内服务业开放不足、影子银行体系风险逐渐显现的背景下，如何实现

8%的高收益?除了给企业做过桥贷款、以及给房地产开发商与地方融资平台融资外，还有哪些高收益率的投资渠道?

第二是期限错配风险，即互联网理财产品投资资产是期限较长的，而负债是期限很短的，一旦负债到期不能按时滚动，就可能发生流动性风险。当

然，金融机构的一大功能就是将短期资金转化为长期资金，因此金融机构都会面临不同程度的期限错配，而其中的关键是错配的程度。联想到百度百发给出的承诺是

允许投资者随时赎回，这无疑更大程度地加剧了流动性风险。既要允许随时赎回，还能给出8%的预期收益率，这当然令缺乏经验的投资者欢欣鼓舞，但也会令富有

经验的投资者疑虑重重。

第三是最后贷款人风险。如

前所述，尽管商业银行也面临期限错配风险、商业银行发行的理财产品也面临信用违约风险与期限错配风险，但与互联网金融相比的一个重要区别是，商业银行最终

能够获得央行提供的最后贷款人支持。当然，这一支持是有很大代价的，例如商业银行必须缴纳20%的法定存款准备金、自有资本充足率必须高于8%、必须满足

监管机构关于风险拨备与流动性比率的要求等。相比之下，互联网金融目前面临监管缺失的格局，因此运营成本较低，但如果缺乏最后贷款人保护，那么一旦互联网

金融产品违约，最终谁来买单?互联网金融企业有能力构筑强大的自主性风险防御体系吗?

除上述传统风险外，中国互联网金融产品还面临一系列独特风险，以下笔者将按照重要性由高至低的排序来依次梳理这些风险：

其一是法律风险。目

前互联网金融行业尚处于无门槛、无标准、无监管的三无状态。这导致部分互联网金融产品(尤其是理财产品)游走于合法与非法之间的灰 *** 域，稍有不慎就可能

触碰到“非法吸收公众存款”或“非法集资”的高压线。例如，前段时间湖北省的天力贷在运行半年后被挤兑、停止运转后，就是被以非法吸收公众存款而立案的。

由于缺乏门槛与标准，导致当前中国互联网金融领域鱼龙混杂，从业者心态浮躁、一拥而上，一旦形成互联网金融泡沫，并出现较大幅度违约的格局，就很容易导致

中国 *** 过早收紧对互联网金融的控制，从而抑制行业的可持续发展。中国的互联网金融业应避免重蹈当年信托业、证券业发展初期的乱象。

其二是增大了央行进行货币信贷调控的难度。一

方面，互联网金融创新使得央行的传统货币政策中间目标面临一系列挑战。例如，虚拟货币(例如Q币)是否应该计入M1?再如，由于互联网金融企业不受法定存

款准备金体系的约束，这实际上导致了货币乘数的放大。又如，如何来看待传统货币与虚拟货币之间的互动与转化?另一方面，互联网金融的发展也削弱了中央 ***

信贷政策的效果。例如，如果房地产开发商传统融资渠道被收紧，那么很可能会考虑到通过互联网金融来融资。事实上，最近一年来中国互联网理财产品的大发展，

其宏观背景就与中国 *** 收紧了对影子银行体系的监控，导致地方融资平台、房地产开发商等市场主体不得不寻找新的融资来源有关。

其三是个人信用信息被滥用的风险。首先，由互联网金融企业通过数据挖掘与数据分析，获得个人与企业的信用信息，并将之用于信用评级的主要依据，此举是否合理合法?其次，通过上述渠道获得的信息，能否真正全面准确地衡量被评级主体的信用风险，这里面是否存在着选择性偏误与系统性偏差?

其四是信息不对称与信息透明度问题。如前所述，目前互联网金融行业处于监管缺失的状态。那么，谁来验证最终借款人提供资料的真实性?有无独立第三方能够对此进行风险管控?如何防范互联网金融企业自身的监守自盗行为?毕竟，有关调查显示，目前在互联网P2P类公司中，有专业的风险控制团队的仅占两成左右。

其五是技术风险。与

传统商业银行有着独立性很强的通信 *** 不同，互联网金融企业处于开放式的 *** 通信系统中，TCP/IP协议自身的安全性面临较大非议，而当前的密钥管理与

加密技术也不完善，这就导致互联网金融体系很容易遭受计算机病毒以及 *** 黑客的攻击。目前考虑到互联网金融账户被盗风险较大，阻碍了不少人参与互联网金

融，这其中绝非没有专业的金融或IT人士。因此，互联网企业必须对自身的交易系统、数据系统等进行持续的高投入以保障安全，而这无疑会加大互联网金融企业

的运行成本，削弱其相对于传统金融行业的成本优势。

综

上所述，既然中国互联网金融企业在起步阶段就面临如此之多的风险，那么是否就应该以此为由放慢甚至扼杀这一宝贵的金融创新呢?答案自然是否定的。有关各方

应该在充分考虑潜在风险的基础上，推动互联网金融的稳步、可持续发展。笔者提出的相关建议包括：之一，应充分加强行业自律。用行业准入来替代 *** 审批，通

过加强行业协会的作用，有助于规范行业的发展，并避免 *** 的过度介入。目前的中关村互联网金融行业协会，以及互联网金融千人会等，都是有益的尝试;第二，

应该加强投资者教育，充分向投资者提示投资互联网金融产品可能面临的风险，且这一风险显著高于投资类似的传统金融产品的风险;第三，应该加强 *** 安全管

理，从更高层次上来防范黑客攻击导致的系统瘫痪;第四，监管机构应该构建灵活的、富有针对性与弹性的监管体系，既要弥补监管缺位，又要避免过度监管。

若金融系统被黑客入侵会出现什么现象?

恶劣影响。

支付系统一般比较难黑，支付是需要比对信息。再者就是黑客攻击主要是打击对手。不一定为了转移资金。我国目前的金融安全还是做的相当不错。黑客如果转移资金肯定会转移到对应的账户和银行卡。一旦账户异常，平台会有警报，个人账户也有提醒。

电子支付面临恶意诈骗新挑战无现金社会还有多远？

“天时、地利、人和”，无现金社会正在走近

来自第三方的数据显示，2016年中国第三方支付总交易额为57.9万亿元，同比增长85.6%。其中，移动支付交易规模为38.6万亿元，约为美国的50倍。在某种程度上，随着移动支付的全速冲刺，中国已经一只脚踏上“无现金社会”的门槛。

移动支付为什么风生水起？这是“天时、地利、人和”综合作用的结果。

天时，是全球向“无现金”迈进的大趋势。韩国 *** 计划2020年让硬币从流通渠道消失，丹麦也在去年允许零售商拒绝现金支付，仅接受移动、银行卡支付。

人和，是作为基础设施的移动互联网和智能手机在中国快速普及。截至2016年12月，中国网民规模达7.31亿，全年共计新增网民4299万人，其中手机网民达6.95亿，较2015年底增加550万人。手机超越电脑成为之一大上网终端。

最重要的当属“地利”。目前中国人民银行发放了267张支付牌照。2010年以来，中国第三方支付市场交易规模保持在50%以上的年均增速，经过7年发展，中国移动支付已经成为全球的领跑者。

相较于传统现金流通，无现金流通的优势也很明显：节省金融业的劳动力、节约社会资源、减少疾病传播、减少抢劫现金犯罪、杜绝假币坑人等。

　用户教育、黑客攻击、系统 *** ，是无现金支付的拦路虎

无现金社会，优势甚多，但并不意味着没有问题。

首先是用户教育问题。电子支付的便捷性并非对所有人都适用，特别是没有联网的地区、不会使用的老人等。即便是基本可以“无现金”的丹麦，也存在很大问题。丹麦很多乡村地区的退休老人不会使用银行卡，更无法使用电子支付，他们希望 *** 放慢建设无现金社会的步伐。

其次是新的安全问题。电子支付确实能解决传统现金支付存在的现金遗失、被抢盗等问题，但又面临两大新挑战，包括技术漏洞和恶意诈骗。黑客攻击和技术诈骗已经让电子金融的流通和支付遭受很多损失，并催生了无数电子诈骗案。

三是可能遭遇系统 *** 而无法进行金融流通和支付。在灾害发生时，光纤和终端设施遭到破坏，电子支付就会陷于瘫痪。同样，黑客攻击也会让 *** 瘫痪，从而让消费和支付无法进行。从信息技术安全和灾难管理的角度来看，在支付领域也很难只实行一种没有备份的电子系统，很难在生活和金融领域全部取消钞票。

如今，电子货币已成为消费市场的潮流。欧洲已经走在这股金融风潮的前端，包括丹麦、瑞典和挪威等国，都积极推行无现金交易。